Turtle rules forex

Turtle Trading: A Market Legend.
Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram a experiência da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a trocar. Usando seu próprio dinheiro e novatos de negociação, como foi a experiência?
A Experiência da Tartaruga.
No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso irresistível. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que alguém poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros, enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.
O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras, e depois as trocasse com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou as "tartarugas" de seus alunos depois de recordar as fazendas de tartarugas que ele visitou em Cingapura e decidir que ele poderia cultivar comerciantes tão rápido e eficientemente quanto as tartarugas cultivadas.
Encontrando as tartarugas.
Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:
O grande dinheiro na negociação é feito quando se consegue muito tempo em baixas após uma grande tendência de baixa. Não é útil assistir todas as cotações nos mercados que uma negocia. As opiniões dos outros sobre o mercado são boas a seguir. Se alguém tem risco de $ 10, deve-se arriscar US $ 2.500 em todos os negócios. No início, deve-se saber com precisão onde liquidar se ocorrer uma perda.
Para registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiras. (Para obter mais informações sobre o comércio de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário?)
As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que se estendem para o lado oposto das gamas de negociação e vendam pequenos desvios. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartarugas. (Para mais, veja Definição de negociação ativa).
Este comércio foi iniciado com uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída estava próximo da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora são protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results" (2007), o autor Michael Covel oferece algumas informações sobre as regras específicas:
Olhe para os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na configuração dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Teste parâmetros diferentes para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você terá lucros e quando reduzirá as perdas. (Para saber mais, leia A Importância de um Plano de Lucro / Perda.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tome posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a volatilidade com alcance médio verdadeiro.) Nunca arrisque mais de 2% de sua conta em um único comércio. Se você quer fazer grandes retornos, você precisa se sentir confortável com grandes remessas.
Funcionou?
De acordo com a ex-tartaruga Russell Sands, em grupo, as duas classes de tartarugas Dennis treinadas pessoalmente obtiveram mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis tinha provado sem dúvida que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. A Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começou com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais da tartaruga, você teria encerrado o ano com US $ 25.000.
Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas da negociação de tartarugas para suas próprias negociações. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As negociações curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios neste sistema, porque um mercado experimenta tanto as tendências ascendentes como as tendências descendentes. Enquanto qualquer intervalo de tempo pode ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar os negócios lucrativos. (Para mais informações, veja The Anatomy of Trading Breakouts).
Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a vantagem. As previsões devem ser esperadas com qualquer sistema comercial, mas tendem a ser especialmente profundas nas estratégias de tendências. Isto é, pelo menos, em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os profissionais dizem esperar estar correto entre 40 e 50% do tempo e estarem prontos para grandes remessas.
The Bottom Line.
A história de como um grupo de não comerciantes aprendeu a trocar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição sobre como um determinado conjunto de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, por isso depende de você decidir se esta estratégia é para você.

Turtle rules forex
O Turtle Trading System é um sistema de comércio de tendências popular e comprovado. Foi ensinado por Richard Dennis e William Eckhardt a um grupo de comerciantes em 1983. Agora você pode ter em seu computador o software do sistema de comércio de tartarugas, mais amigável e poderoso, já desenvolvido para profissionais e investidores individuais.
Antes de trocar o sistema de comércio de tartarugas com dinheiro real, você deve aprender primeiro e se sentir confortável com isso. Você precisa de uma ferramenta que não só calcule e produza os sinais de Turtle em estrita adesão às regras da tartaruga, mas também precisa de uma ferramenta de aprendizado para ajudá-lo a aprender. TurtleRules faz as duas coisas. As capacidades do TurtleRules irão ajudá-lo a tomar decisões de negociação melhor informadas com o Sistema de Negociação de Tartarugas, quer se trate de futuros, divisas, ações ou títulos.
TurtleRules é programado com rigorosa adesão às Regras da Tartaruga Original; N cálculo de volatilidade, dimensionamento de posição, gerenciamento de dinheiro, pirâmide, entrada, saída, ajuste nocional da conta ao lucro e retirada da conta, e mais.
Com o feedback da comunidade comercial profissional, adicionamos um poderoso recurso de aprendizagem que chamamos Walk Bar-by-Bar. Você pode avançar ou retroceder para analisar qualquer parte do gráfico até entender a metodologia Turtle. Não conhecemos nenhuma outra ferramenta tão poderosa e amigável que o ajuda a aprender o Sistema de Negociação de Tartarugas de forma tão eficaz.
Embora o Turtle Trading System ainda seja válido hoje, as condições comerciais em diferentes mercados não são exatamente idênticas. Você ainda precisa de algo que lhe permita ajustar o sistema de comércio de tartarugas. TurtleRules dá-lhe essa flexibilidade para ajustar os parâmetros Turtle e para executar a otimização no intervalo de parâmetros que deseja ajustar.
O Turtle Trading System é um sistema de fim de dia e o TurtleRules é projetado como um fim de dia para os comerciantes que fazem sua análise após o fechamento dos mercados. O sistema Turtle Trading não é adequado para a análise intra-dia, pois os dados intra-dia têm muito ruído que dificultam a eficácia de qualquer sistema de negociação de tendências.
TurtleRules é programado por um comerciante para outros comerciantes para que você possa esperar que o software seja fácil de usar. Nenhuma navegação complicada e pesada. É, de longe, o software de negociação Turtle mais fácil de usar e poderoso. Se você é um comerciante experiente e ativo ou simplesmente está aprendendo a trocar os mercados, o TurtleRules ajuda você a dominar de forma eficiente e eficaz o famoso sistema de comércio de tartarugas.
Não tome apenas a palavra para isso. Faça o download de uma prova gratuita de 15 dias sem obrigação e confira. Nenhuma informação pessoal, sem endereço necessário para fazer o download.
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Uma Estratégia de Breakout de Estilo de Tartarugas.
Alguns comerciantes preferem usar pontos de fuga para sinalizar suas entradas de tendência, outros preferem usar indicadores que apenas mostram um forte impulso direcional. Quem está certo e que funciona melhor?
The Turtle Traders.
No início de 1980, o famoso comerciante Richard Dennis apostou seu parceiro que ele poderia levar recrutas e transformá-los em comerciantes muito lucrativos, ensinando-lhes um sistema comercial bastante simples. Para cortar uma longa história curta, ele foi realmente capaz de recrutar alguns noviços, dar-lhes um sistema e capital, e vê-los fazer lucros espetaculares ao longo de alguns anos. Durante muito tempo, houve muita especulação sobre exatamente qual era esta estratégia de negociação soberbamente lucrativa. Alguns anos atrás, alguns dos originais & ldquo; Turtles & rdquo; publicou as regras da estratégia que lhes foi dada.
O sistema de comércio de tartarugas.
O coração do sistema que governava as entradas de comércio era trocar uma variedade de instrumentos, entrando muito quando um preço aumentava 55 dias ou baixa em um mínimo de 55 dias: fuga de canais Donchian. A perda de parada foi simplesmente função da volatilidade, e foi calculada pelo alcance verdadeiro médio (ATR) do instrumento. Era um sistema de negociação de tendências.
Geralmente, acredita-se que este tipo de sistema de breakout já não funciona bem, particularmente no mercado de Forex, onde os fuga de Forex muitas vezes se tornam & ldquo; fake-outs & rdquo ;. No entanto, fiquei surpreendido ao descobrir com minha própria pesquisa que o comércio de estilo Turtles pode realmente funcionar muito bem no mercado Forex, em comparação com sistemas de entrada mais complexos envolvendo indicadores, hora do dia etc.
Turtles Style Trading em Forex.
À medida que as tartarugas trocavam uma gama diversificada de mercados, você pensaria que uma parte fundamental da aplicação com êxito de seus métodos no mercado Forex seria o comércio de todos os pares de moedas de forma igual. Na verdade, a pesquisa mostra que o USD é o principal motor do mercado Forex e que os pares de moeda USD têm uma forte tendência de tendência. Isso pode mudar no futuro se o USD perder seu papel como a principal moeda global, mas, por enquanto, é válido. Após o USD, o Euro é a próxima moeda mais forte. Portanto, é uma boa idéia aplicar apenas essa estratégia de negociação a pares de moedas USD.
As tartarugas usaram 55 dias e, ocasionalmente, folhetos de 20 dias. Estes períodos são muito curtos para o mercado Forex moderno. Desde 2008, um período de 70 dias correspondente a 3 meses tem sido um ótimo indicador de tendências, e também funcionou bem antes da primeira parte da era moderna do Forex.
Um toque final pode ser adicionado para melhorar o desempenho. Os preços de entrada para cada par de moedas podem ser calculados no final de cada dia e os pedidos de entrada definidos de acordo. A perda de parada também é calculada como uma função do alcance verdadeiro médio. No entanto, se o preço estiver abaixo ou caindo abaixo do preço da parada de perdas antes do preço de entrada ser desencadeado, nenhuma troca deve ser tomada. Este mecanismo impede que os negócios sejam inseridos onde é provável que o preço se encontre exausto muito logo após a ocorrência.
Regras da Estratégia.
Digite por muito tempo quando o preço quebra o preço mais alto dos últimos 70 dias ou curto quando ele quebra o mínimo dos últimos 70 dias, desde que o preço da parada não seja violado antes da entrada.
A perda de parada pode basear-se em 0,5, 1 ou 2 unidades do intervalo real médio de 20 dias.
Deve ser utilizado um tamanho de comércio consistente em dinheiro, e idealmente deve ser mantido pequeno, não superior a 0,25% do capital por 2 vezes ATR.
Comercialize apenas os principais pares de USD e as moedas de commodities emparelhadas com USD. Um filtro de análise fundamental pode ser usado para melhorar a seleção do comércio.
Uma variedade de métodos pode ser usada para determinar as saídas comerciais.
Voltar aos resultados do teste.
Um teste de volta foi realizado para o período iniciado em abril de 2001 e terminou em junho de 2015, o que é um período razoavelmente longo. A expectativa média por comércio é mostrada por par de moedas e no total na tabela abaixo, usando tamanhos de perda de parada de 0,5, 1 e 2 unidades do intervalo real médio de 20 dias e vários objetivos de lucro com base na relação entre recompensa e risco. Spreads, comissões, deslizamento e financiamento durante a noite não são tidos em conta nos resultados.
É óbvio que esta é uma estratégia robusta e lucrativa ao longo do tempo, especialmente nos maiores índices de recompensa e risco. Havia, naturalmente, quase o dobro de negociações desencadeadas por 1 e 2 ATR do que por 0,5 ATR, mas, curiosamente, observe como houve pouca diferença na expectativa média positiva por troca entre os níveis de parada de perda. Uma boa solução pode ser usar o ATRs mais alto, onde as negociações ATR mais baixas não são desencadeadas.
Uma última palavra de advertência: como todas as estratégias mecânicas, houve períodos de redução severa, com aproximadamente 3.000 negócios para as estratégias de ATR de 1 e 2 durante o período de 14 anos, e cerca de metade desse número para a estratégia 0.5 ATR.
Para dar um exemplo, os cortes máximos de pico a cavidade com saídas em uma recompensa para risco de 2 unidades foram os seguintes:
0,5 ATR: 34 unidades.
2 ATR: 130 unidades.
Isso é algo a ter em consideração quando você planeja sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, se você adotar esse tipo de método de negociação de tendências.
Back Test Equity Curves.
Todos estão em uma meta de lucro de risco para risco de 2 unidades.
0,5 ATR parar a perda:
1 perda de parada do ATR:
2 ATR parar a perda:
Adam Lemon.
Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros há mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.
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Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.
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Regras de Negociação Turtle Original & # 038; Philosphy.
As duas semanas de treinamento de Dennis e Eckhardt foram pesadas com o método científico - o fundamento estrutural de seu estilo comercial e a base sobre a qual eles basearam seus argumentos no ensino médio. Era o mesmo fundamento invocado por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. Baseia-se em evidências observáveis, empíricas, mensuráveis ​​e sujeitas a leis de raciocínio. Envolve sete etapas:
Defina a questão. Reúna informações e recursos. Formar hipóteses. Execute experiências e colete dados. Analisar dados. Interprete dados e tire conclusões que sirvam de ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados.
Este não é o tipo de discussão que você ouvirá na CNBC ou terá com seu corretor local quando ele chama com a ponta quente diária. Esse pensamento pragmático não tem o sizzle e o soco de conselhos rápidos. Dennis e Eckhardt foram inflexíveis que seus alunos se consideram cientistas primeiro e os comerciantes em segundo lugar - um testemunho de sua crença em fazer a "coisa certa". O empirista Dennis sabia que a conexão sem uma sólida base filosófica era perigosa. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números que pulavam em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números podiam ser usados ​​para confirmá-lo. Ele disse: "Eu acho que você precisa do aparelho conceitual para ser a primeira coisa que você começa e a última coisa que você olha".
Esse pensamento colocou Dennis bem antes do seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia um Prêmio Nobel de "teoria prospectiva", um nome extravagante para o que Dennis estava realmente fazendo para viver e ensinar suas tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatório para as tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às tartarugas eram diferentes das técnicas de disseminação sazonal de Dennis dos primeiros dias do andar. As tartarugas foram treinadas para serem comerciantes de tendências. Em poucas palavras, isso significava que eles precisavam de uma "tendência" para ganhar dinheiro. Os seguidores da tendência sempre esperam que um mercado se mova; então eles seguem. Capturar a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo.
As tartarugas foram treinadas desta forma porque, em 1983, Dennis sabia que as coisas que mais funcionavam eram "regras": "A maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte do todo era regras. Você não pode acordar pela manhã e dizer: "Eu quero ter uma intuição sobre um mercado." Você vai ter muitos julgamentos. "Enquanto Dennis sabia exatamente onde o doce ponto era ganhar muito dinheiro, ele frequentemente buscava suas próprias negociações com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência no poço, dizendo: "As pessoas que comercializam no poço são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao [preço] 'tick' no seu rosto. "
Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. Desde a década de 1950 até a década de 1970, houve um comerciante de tendência preeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai incontestável da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros comerciantes de mentalidade técnica com um pulso. Um dos estudantes de Donchian, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não tentando prever a extensão de uma mudança de preço. O seguidor da tendência "disciplina seus pensamentos em um conjunto rígido de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema com exclusão de todos os outros fatores do mercado. Isso elimina, espero, influências de julgamento emocional das decisões de mercado individuais ".
Os comerciantes da Tendência não esperam estar certos sempre. De fato, em negócios individuais eles admitem quando estão errados, levam suas perdas e seguem em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro no longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia ao que ele chamou de "regra de comércio semanal". A regra era brutalmente utilitária: "Quando o preço se move acima do máximo de duas semanas anteriores do calendário (o número ótimo de semanas varia de acordo com a mercadoria), cubra seu posições curtas e comprar. Quando o preço descer abaixo do mínimo das duas semanas do calendário anterior, liquidar a sua posição longa e vender curto. "O protegido de Richard Dennis, Tom Willis, havia aprendido há muito tempo de Dennis porque o preço, o fundamento filosófico da regra de Donchian, era a única medida verdadeira para Confiar em. Ele disse: "Tudo conhecido é refletido no preço. Eu nunca poderia esperar competir com a Cargill [hoje a segunda maior corporação privada do mundo, com US $ 70 bilhões em receitas para 2005], que tem agentes de soja que saboreiam todo o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e canalizar a informação até sua negociação sede. "Willis teve amigos que fizeram milhões de negociações fundamentalmente, mas nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou: "Eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu também não, mas eu fiz um monte de dinheiro trocando-os. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente dos títulos, mas não é diferente o suficiente para ter que trocá-los de forma diferente. Alguns desses caras que eu leio têm um sistema diferente para cada [mercado]. Isso é absurdo. Estamos negociando a psicologia da multidão. Nós não estamos negociando milho, soja, ou S & # 038; P's. Estamos negociando números. "
"Números de negociação" era apenas outra convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo para não se distrair emocionalmente. Dennis fez as tartarugas entenderem a análise de preços. Ele fez isso porque no início ele "pensou que a inteligência era a realidade e o preço da aparência, mas depois de um momento eu vi esse preço é a realidade e a inteligência é a aparência". Ele não estava sendo intencionalmente oblíquo. O pressuposto de trabalho de Dennis era que os preços da soja refletiam as notícias de soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir as novidades. Desde seus vinte e poucos anos, ele soube que olhar para as notícias para dicas de tomada de decisão era a coisa errada.
Se atuasse em notícias, dicas de estoque e relatórios econômicos eram a verdadeira chave para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis ficou contundente: "As abstrações como o tamanho da cultura, o desemprego e a inflação são meros metafísicos para o comerciante. Eles não o ajudam a prever os preços, e eles nem sequer podem explicar a ação do mercado passado. "O maior comerciante de Chicago estava negociando cinco anos antes de ele ter visto uma soja. Ele se divertiu com a noção de que, se "algo" acontecesse no clima, sua negociação mudaria de alguma forma: "Se estiver chovendo sobre essas sojas, tudo isso significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva." As tartarugas podem ter ouvido inicialmente Dennis's explicações e assumiu que ele estava sendo fofo ou tímido, mas, na realidade, ele estava dizendo exatamente como pensar. Ele queria que as tartarugas conhecessem em seus corações as desvantagens da análise fundamental: "Você não obtém lucro com a análise fundamental. Você ganha lucro com a compra e a venda. Então, por que ficar com a aparência quando você pode ir direto para a realidade do preço? "
Como as tartarugas podem possivelmente conhecer os balanços e outras métricas financeiras variadas de todas as quinhentas empresas no índice S & # 038; P 500? Ou como eles poderiam conhecer todos os fundamentos sobre soja? Eles não podiam. Mesmo que o fizessem, esse conhecimento não teria dito a eles quando comprar ou vender junto com o quanto comprar ou vender. Dennis sabia que ele tinha problemas se ver televisão permitia que as pessoas previam o que aconteceria amanhã - ou prevejam algo para esse assunto. Ele disse: "Se o universo está estruturado assim, estou com problemas".
Os relatórios fundamentais da Maria Bartiromo da CNBC teriam sido chamados de "fluff" pela equipe de ensino de C & # 038; D Commodities. Michael Gibbons, um comerciante que segue a tendência, colocou com "notícias" as decisões comerciais em perspectiva: "Parei de ver as notícias como algo importante em 1978. Um bom amigo meu foi empregado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities no Tempo. Um dia, sua principal "história" era sobre o açúcar e o que ia fazer. Depois de ler sua peça, perguntei: "Como você sabe tudo isso?" Eu nunca esquecerei sua resposta; ele disse: "Eu fiz isso". No entanto, o comércio à Dennis não era todo alto. Pequenas perdas regulares aconteceram quando as tartarugas trocaram o dinheiro de Dennis. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse: "Suponho que não gostei da ideia de que todos pensavam que estava errado, louco ou que falharia, mas não faz diferença substancial porque eu tinha uma idéia do que eu queria fazer e como eu queria fazê-lo ".
Os axiomas centrais das tartarugas foram os mesmos praticados pelos grandes especuladores desde cem anos antes:
"Não deixe que as emoções flutuem com o alto e o baixo do seu capital". "Seja consistente e uniforme." "Não se julgue pelo resultado, mas pelo seu processo." "Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer ". De vez em quando, o impossível pode e vai acontecer." "Saiba cada dia o seu plano e suas contingências para o próximo dia." "O que eu posso ganhar e o que posso perder? Quais são as probabilidades de acontecer? "
No entanto, houve uma precisão por trás dos eufemismos familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt delineou cinco questões relevantes para o que ele chamou de um ótimo comércio. As tartarugas tiveram que ser capazes de responder a estas perguntas em todos os momentos:
Qual é o estado do mercado? Qual é a volatilidade do mercado? Qual é a equidade negociada? Qual é o sistema ou a orientação de negociação? Qual é a aversão ao risco do comerciante ou do cliente?
Não houve confusão no tom de Eckhardt, pois ele sugeriu que essas eram as únicas coisas que tinham alguma importância.
Qual é o estado do mercado?
O estado do mercado simplesmente significa. "Qual é o preço no qual o mercado está negociando?" Se a Microsoft estiver negociando em 40 partes hoje, então esse é o estado desse mercado.
Qual é a volatilidade do mercado?
Eckhardt ensinou às tartarugas que eles tinham que saber diariamente quanto um mercado vai subir e descer. Se a Microsoft em média faz negócios aos 50 anos, mas geralmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, então as tartarugas foram ensinadas que a volatilidade desse mercado era quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever as volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um "N" de quatro. Mercados mais voláteis geralmente levaram mais riscos.
Qual é a equidade negociada?
As tartarugas tiveram que saber quanto dinheiro eles tinham em todos os momentos, porque todas as regras que aprenderiam se adaptariam ao tamanho da conta dada naquele momento.
Qual é o sistema ou a orientação de negociação? Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para comprar e vender. Eles não podiam dizer: "Ok, eu tenho $ 100,000; Eu vou decidir aleatoriamente trocar US $ 5.000. "Eckhardt não queria que eles acordassem e dissessem:" Eu compro se o Google atingir 500 ou eu vender se o Google atingir 500? "Eles foram ensinados regras precisas que iria Diga-lhes quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento do preço. As tartarugas tinham dois sistemas: System One (S1) e System Two (S2). Esses sistemas governaram suas entradas e saídas. S1 disse essencialmente que você compraria ou venderia um mercado curto se ele fizesse um novo número máximo de vinte dias ou baixo.
Qual é a aversão ao risco do comerciante ou do cliente?
O gerenciamento de riscos não era um conceito que as tartarugas apreenderam imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem US $ 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os US $ 10.000 no estoque do Google? Não. Se o Google de repente caiu, eles poderiam perder todos os US $ 10.000 rapidamente. Eles tiveram que apostar uma pequena quantia de US $ 10.000, porque eles não sabiam se um comércio seria ou não a seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2 por cento de $ 10.000 em apostas iniciais) manteve-os no jogo para jogar outro dia, enquanto aguardava uma grande tendência.
Discussão de classe.
Dia após dia, Eckhardt enfatizaria as comparações. Uma vez que ele disse às tartarugas que considerassem dois comerciantes que possuíam a mesma equidade, o mesmo sistema (ou orientação comercial) e a mesma aversão ao risco e ambos enfrentavam a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o curso óptimo de ação deve ser o mesmo. "O que quer que seja ideal para um deve ser otimizado para o outro", ele diria. Agora isso pode parecer simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, quando confrontadas com uma situação similar, reaja de forma diferente. Eles tendem a superar a situação, achando que deve haver algum valor exclusivo que eles podem adicionar para torná-lo ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as tartarugas respondessem o mesmo ou estavam fora do programa (e eles acabaram cortando pessoas).
Em essência, Eckhardt estava dizendo: "Você não é especial. Você não é mais inteligente do que o mercado. Então, siga as regras. Quem quer que você seja e por mais cérebro que você tenha, não faz uma diferença de monte de feijão. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tiver os mesmos constrangimentos, você deve seguir as regras. "Eckhardt disse isso de maneira muito mais agradável, mais professoral e acadêmica, mas era o que ele queria dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e dissessem: "Hoje estou me sentindo inteligente", "hoje me sinto feliz", ou "hoje estou me sentindo tonto". Ele ensinou a acordar e dizer " Eu vou fazer o que minhas regras dizem para fazer hoje. "Dennis ficou claro que seria preciso manter as regras hoje em dia e fazê-lo direito:" Seguir os bons princípios e não deixar o medo, A ganância e a esperança interferem com o seu comércio é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. "As tartarugas tiveram que ter a confiança para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando deveriam fazê-lo. Hesitate e eles seriam torradas no jogo do mercado de soma zero.
Esta grande equipe de noviços rapidamente aprendeu que as cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado do mercado e a volatilidade do mercado, foram as peças objetivas do quebra-cabeça. Esses eram apenas fatos que todos podiam ver como um dia. Eckhardt estava mais interessado nas últimas três questões, que abordavam o nível de equidade, os sistemas e a aversão ao risco. Foram questões subjetivas fundamentadas no presente. Não fez diferença o que as respostas a essas três perguntas foram há um mês atrás ou na semana passada. Somente "agora" era importante. Dito de outra forma, as tartarugas poderiam controlar apenas quanto dinheiro eles tinham agora, como eles decidiram entrar e sair de um comércio agora, e quanto arriscar em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google estiver negociando em 500 hoje, o Google está negociando em 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tiver uma volatilidade precisa ("N") hoje de quatro, isso não é uma chamada de julgamento. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como "N", Eckhardt queria que as tartarugas pensassem em termos de "negociação sem memória". Ele disse a eles: "Você não deveria se preocupar com a forma como conseguiu o estado atual, mas sim sobre o que você deve fazer agora. Um comerciante que negocia diferencialmente por causa de mudanças na confiança está se concentrando em seu próprio passado e não em realidades atuais. "Se há cinco anos você tinha US $ 100.000 e hoje você tem apenas US $ 50.000, você não pode sentar-se e tomar decisões com base em o hipotético $ 100,000 que você costumava ter. Você deve basear suas decisões na realidade dos $ 50,000 que você tem agora. Como lidar com os lucros corretamente é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Grandes comerciantes ajustam suas negociações ao dinheiro que eles têm em qualquer momento.
Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas tartarugas aqui:
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